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香港人介绍港股市场的陷阱

作者:网站管理员 来源: 日期:2020-9-16 15:01:22 人气:6 加入收藏 评论:0 标签:

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让香港人介绍一下港股市场的陷阱

我是香港的小小投资者, 一直都是投资港股的。
留意到不少内地投资者投资港股都中了不少陷阱, 皆因港股市场与A股市场有很多不同的地方, 以下让我简单介绍一下一些普遍投资新手在港股市场会可能遇到的基本陷阱, 希望有助您们投资顺利。
(如果是港股专家的话, 烦请手下留情, 不要恶意批评)
(太多内容, 我分开数个帖子介绍一下, 希望大家支持)

第一个帖子, 先向大家介绍一下第一个陷阱 :
1.供股权陷阱 [新手建议不要沾手]
[通常是29XX 的股票编号, 名字为XX股权]
[现时有一个正在交易的股权, 号码2976, 永晖控股股权, 对应正股1733永晖控股, 大家可以从中了解]
股权, 亦即供股权, 是港股市场其中一种很多散户被吸引进去的投资工具。因为其波幅惊人的特性, 一天可以波幅有几百%, 一天涨50-100%也不是新奇事。
供股权意思是指公司作出供股操作,而你购买供股权后, 能够赋予你权利, 以供股价购入该公司之股份 (通常供股价较现时股价低, 以吸引投资者供股。)

购买供股权, 通常都是看股价便宜追入, 数百数千就能入场, 波幅大, 好像很容易就能赚钱。在此讲述一下为何股权是陷阱 :

-1) 供股权是有最后交易日期, (通常2个星期至1个月)
在此强调供股权不是永远的, 会有到期日的. 千万不要抱着长期持有的心态。当超过最后交易日期,那么你只剩下两个选择,供股,或是放弃供股权 (放弃代表你的投资价值归零,是100%损失)
(在此举个例子说明一下,先假设你花了港币2万多元购买2976永晖控股股权20万股 @0.112 , 倘若你持有到到期日, 不卖出的话, 那么到期日之后, 你供股将需根据供股价每股0.69, 付出 (供股价 X 200,000股) = 港币138,000 去供股。那么如果你觉得太贵了, 不想供, 想拿回成本呢? 不好意思, 你已经没有选择了, 放弃供股权将会代表你之前花的2万多元全部清掉, 100%损失。
(部分供股是可以的, 那这亦代表您有部分供股权是白费了,造成损失。)

-2) 真的要购买吗?
若果你仍然坚持要投资供股权, 那么请您先想清楚所涉及的供股金额。
供股的金额可能比你的成本高出几倍以至几十倍,先写清楚自己万一供股权到期时能否承担。

-3) 发出供股权的公司大多是老千股
发出供股权的公司大多是老千股,不要抱着我花了钱去供股,以低市价很多的价格供股就必定获利,庄家很多时候都会在散户供股后, 大幅推低股价, 甚至低于供股价, 令散户损失惨重。

-4) 供股权价格0.01之陷阱
这样吧, 我等待供股权价格下跌到0.01去买, 那么一定安全吧? 港股最低价也只是限制于0.01, 怕什么, 真的不想玩的时候, 我0.01也能离场呢 !
如果你抱着这个想法, 代表你还未了解港股市场,其实除了供股权, 部分港股股票也曾经出现跌至0.01,这个时候, 如果你有实时报价, 看一下买盘和卖盘, 看清楚, 很多时候你只能看到千千万万的沽盘集中在0.01, 而买盘是没有的。
代表着在这个时候你根本不能离场, 因为根本没有人愿意以0.01的价格买入。而您只能默默等着供股权到期然后又是两难局面 :
供股 : 将会花费大量金钱, 有可能承担不了 ;
不供股, 放弃 : 代表你的投资100%完全损失

这次先介绍供股权, 希望大家不要盲目去玩港股, 留意有不少陷阱的。




上一帖向大家介绍了供股权, 在此纠正一下部分牛友的误解,
首先, 供股权和权证是完全两回事 , 权证亦即我们香港叫作窝轮, 是投资银行作发行商的投资工具, 赌个股升跌的,
但供股权是公司作出供股, 才会有供股权的出现, 而供股权一般交易限期亦较短, 只有2星期 – 1个月。而你购买了供股权, 是代表你购买了用供股价去供股的权利。



好的, 这一次就向大家介绍一下 :
2) 港股创业版的配售上市股份 – 急跌抄底陷阱


什么是创业板 ?
介绍前, 先向大家简单说一下, 港股市场是有两个交易板的, 分别是主板, 通常大家讨论的港股都是在这个板交易, 通常公司规模相对较大, 股份数量亦多, 交易较频繁。而另一个是创业版,在这个板的公司上市要求较低, 故此导致创业板的公司规模一般较小,很多劣质的公司都集中在这儿。

什么是配售上市 ? 散户投资者能参与认购新股吗 ?
相信内地投资者对于配售上市可能比较陌生, 在此简单说一下,港股市场的股票作IPO, 一般散户投资者都能参与去认购新股, 但配售上市则有些不同, 不会公开让散户认购, 只有少数人士可以认购, 通常是机构投资者或特选个人投资者。而较多公司看准创业板批核,监管要求较宽松, 故此选取于创业板作配售上市。

为何创业版配售上市的新股, 首日总是能涨几倍, 甚至几十倍 ?
这是简单的道理, 刚才提到, 能认购配售上市的股份只有少数人士(大多是庄家友好人士), 当庄家掌握大部分的股票在手上时, 要对股价舞高弄低实在不是难事, 大家可以留意下, 大多首天上市的配售上市股份, 他们的买盘卖盘都是很疏落的, 代表在市场活跃交易的股份根本不多, 庄家不用费太多心力就能推股价上去, 所以首天通常都能有不错升幅, 但其实这就是陷阱的开端。

究竟庄家如何获利?
庄家获利, 就是看准散户捡便宜货的盲目心态。
这样的, 当庄家首天推上一个比配售价高出几倍/几十倍的价格后, 就开始蕴酿引诱散户入场, 一般散户看到涨了几十倍的股份, 99%都不会入场投资的。但下跌了80%呢, 就急忙冲进去了

那庄家怎样吸引散户呢? 急跌抄底陷阱是什么?
[以下我使用配售上市的$医汇集团(08161.HK)$作例子, 大家可以用作案例学习。]
庄家首先推高首日股价, 甚至推到 HKD 3.00以上, 留意这只股份的配售价只是HKD 0.27元 (亦即庄家起始成本大约是0.27元),
最后首日收市价是HKD1.48元, 涨了4.5倍, 但成交只有1200万股, 成交不算太多。这时候散户未有大量入场。

后续数天, 股价开始不停下跌, 先下穿1元, 再下穿0.7元, 再下穿0.5元, 然后最后星期五收市价是HKD 0.305元, 在下跌的过程中, 成交不断增大, 这完全是代表着愈来愈多散户进场了, 散户进场的原因不外是股价都下跌了30%, 50% 了, 不会再下跌吧, 我就进场抄底吧, 必定会反弹的 .
结果是一直下跌, 价格0.7, 0.5 套牢了一大群散户, 庄家就在此价格水平不断沽出持货获利,一群群散户就冲进去送钱给庄家了。

股价下跌这么多, 庄家才开始沽出持货? 为何不在3元沽出呢? 不是获利更多吗?
试想想, 你在HKD 3.00的时候会进场? 还是下跌70%了, 在0.7,0.8元进场抄底呢? 大多人都是倾向抄底的, 庄家用这种方法, 就能吸引一大群散户给钱他用了, 你看成交就能看出来了, 能看到很多散户都冲进去抄底。而且请注意, 庄家即使在0.7沽货给散户, 相对0.27的配售价, 仍然获利2-3倍, 是一个相当大的盈利。


我在此强调 , 这种配售上市的创业版股票, 绝对不能看到急速下跌就冲进去抄底,10只急跌可能有1-3只会反弹, 但在这种情形下去赌反弹实在风险极高, 故此再此提示港股投资新手, 注意此等股票极度高风险, 
不要抱着想法 : " 都下跌了这么多, 是时候反弹了。"
股价下跌了80%, 还可以再下跌的, 跌穿配售价也可以的.
庄家的成本比你想象中低很多, 他舞高弄低就是为你吸引你进场, 中他的陷阱。
希望各位初入港股市场的投资新手注意.


香港人介绍一下港股市场的陷阱 (第三章)


(谢谢大家支持, 其实我主要是希望新入股场的投资者能避免无谓的损失。
因为曾经我有位朋友,辛苦储起了一笔资金打算用于结婚,可惜误入股场,胡乱投资,一直在输,结果最后债台高筑,输掉了很多东西,事后极度后悔。)
故此希望步入股场的各位新手,投资第一步是学懂 输,意思是指你要学懂面对亏损,因为实在太多新手都是一入场就幻想着持仓天天在涨,完全没有想过亏损时如何应对,结果一开始面对亏损就乱了,没有准备,导致更多的错误投资。


好的,回到正题,上两次向大家讲述了供股权和创业版配股上市股份急跌陷阱,这次向大家简短介绍一下一个很多人都接触过的投资 –
认股证。(亦称窝轮,英文是Warrant,内地好像叫作轮子/权证)


窝轮的基本原理相信很多人都认识,就是放大您的投资利润,同时也会放大您的投资损失。是散户以小本来获利的工具。
认购证看涨,认沽证看跌。
窝轮的价格基本上是由相对应的股份价格来影响,同时亦受时间值,以及引伸波幅的影响。
(要详细述说就会需要很长的篇幅了,大家可以在网上看看基本数据)


投资窝轮,看似很简单,就是赌股价往上涨或往下跌吧,不难 !
大多新手都是抱着这个想法,结果大部分都重伤离场,只有少数运气好或眼光独到的投资者能获利。
究竟为何这么多人会亏损离场呢 ? 以下大概说说窝轮的陷阱。


1.庄家控制价格
窝轮是发行商发行的投资产品 (就是投资银行如瑞信,摩通,法兴等),由发行商作庄家。
什么意思呢? 代表窝轮的买价卖价, 很大程度上都是发行商控制着,假设股价上升1%,理论杠杆(亦即放大利润/损失的倍数)是5%,但可能你骇然发觉窝轮价格可能只是轻微上升2%,或者和正股一样上升1%,甚至下跌也有可能 !
这个情况下,您可能觉得很不甘心,为何我看对了股价变动方向,但根本没有放大我的利润? 其中一个原因就是因为庄家在控制窝轮的价格。


2.买卖差价大
这个在买卖频繁的窝轮未必会看到,但如果是一些远离行使价的窝轮,成交稀疏,
很大机会看到买卖差价的问题,例如可能买盘是0.05 卖盘是0.06,差了10%也有机会,
在这种情况,新手投资者就面临两难局面,勉强沽出就会承受极大损失,留下的话,随着时间过去,窝轮价值也会慢慢下跌。


3.有机会100%全部亏损
"什么? 窝轮不像牛熊证,没可能出现100%亏损的 !"
其实这是有可能的,要留意窝轮也有到期日的,
假若你购买了一些很接近到期日的窝轮,然后股价下跌,你看错了方向,打算不沽出,等待,举个例子说,像这只,
$联想中银六六购A.C(23701.HK)$, 联想认购证,行使价10元,意思是当到期日当天股价低于10元的话,这个窝轮价值完全是0,没有价值,是废纸一张。

"那么我忍痛沽出吧,不致于全部损失吧 ?"
错了,问题是您想沽出,也没买家会买了,试想想联想怎可能数天能回升到10元的水平,可能性是极为低的。所以,最后的情况就是被迫着持货到到期日,然后看着持仓的窝轮变成价值0,100%本金亏损。
故此若果投资窝轮,请务必留意行使价和到期日。小心不要买了一些远离行使价,又快将到期的窝轮。这样的话风险极度高,而且是有机会面临100%本金亏损的。


4.时间值是其中一个大敌人
您可能有时买了窝轮,过了一段时间,发觉窝轮对应的正股股价可能有轻微上升,而你是购买了认股证,故此窝轮价格理应上升,但为什么到头来是下跌了很多呢 ?
主因是时间值,要明白窝轮很大程度上也受时间值影响,每过一天,时间值就会减少,相对窝轮的价值也会下跌。故此,玩窝轮必需尽量速战速决,愈待在战场愈久,窝轮的价值会下降的 (当然如果窝轮对应的股份价格上升/下跌了很多,看准方向的话也能抵销损失的)
(用电子游戏的角度 : 可以想象是你一进战场,周围都是毒雾一片,你每多留一秒,生命值都会不停下降。)

以上大概是一些我的个人看法,
窝轮其实是一个比较复杂的投资工具,我会形容为充满着不公平的投资工具,
庄家控制价格,你看对了方向,但获利很少 ; 但一旦看错了方向,则迎来极大亏损。
就像你进去战场杀敌,一进场已经先行被斩下了左臂一样,当然你仍能靠你的个人能力,以单臂扭转战况,
但往往你在战场看见的,都是死伤无数,留下的都是少数人。


    本文网址:http://www.918008.com/show.asp?id=533
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